4月20日-21日，由中国节能协会、上海环境能源交易所共同主办的2023首届中国碳金融论坛在上海成功召开。中央财经大学绿色金融国际研究院院长、碳中和专委会副主任王遥发表了《碳金融与ESG组合投资的共同点》的主旨演讲。

中央财经大学绿色金融国际研究院院长、碳中和专委会副主任王遥王遥首先从狭义和广义两个方面，对于碳金融的概念进行界定。王遥指出，碳金融狭义界定是以碳市场为基础，而延伸出来的一系列金融解决方案。广义碳金融概念是为了推动整个绿色低碳，应对气候变化减缓和适应两大方面一系列金融解决方案、制度安排和金融工具等等。碳金融，基础是碳市场。因为碳市场是政策市场，在这里又创造出了另外一种碳资产，叫自愿减排量，还可以采取更低成本通过项目产生相应的自愿减排量抵消配额不足，由此产生了这两类资产，有资产，后面就有金融衍生品，这就是碳金融的基础。在这种生态关系之下，由于有两大类碳资产，碳金融的就有现货和金融衍生产品。
对于目前碳金融产品的组成，王遥指出人民银行牵头推动的绿色金融标准化工作组将碳金融产品分为三类。

一类是碳市场融资工具，也就是说以碳资产为标的，进行各类资金融通的碳金融产品，比如说我们的信贷、债券、资产回购、托管等等，这些都是金融工具，可以产生资金融通的。

二类是交易工具，在排放权基础之上以碳金融和碳信用为标的的金融合约，即衍生品，加上借贷。衍生品像远期、掉期、期货、期权，这些都是碳市场的交易工具；

三类是支持工具，也是跟金融非常相关的，比如说提供风险保障的碳保险，还有碳指数，以碳市场曲线为基础挂钩，开发出来相应指数产品，还有碳基金等，这些都叫碳市场的支持工具。

王遥强调，碳金融产品能否迅速蓬勃发展有赖于碳交易机制是否完善和合理，是否有充足的流动性，目前，由于碳市场顶层设计尚未完善，碳市场流动性不足。

王遥指出ESG作为投资策略，可以让金融机构和投资者从关注传统的财务指标到综合衡量投资所产生的环境效益、社会效益、治理效益，兼顾财务和非财务收益，这也将成为未来投资的基本方向。国际上ESG是市场驱动，投资者对于ESG有更高的预期，是长期价值投资概念。

王遥指出，通过对比碳金融和ESG这些发现共通点在于在碳中和约束条件下，双碳目标需要巨量投资，所以要进行市场化引导。ESG和碳金融组合投资都可以引导市场推动碳中和目标实现，是可以帮助企业实现降碳增效的金融支持工具。同时，从防风险和获得超额收益两个维度来讲，这两个都是相应的抓手，可以联合推动。